Поиск по сайту


Развитие науки управления
Сущность управленческой деятельности
Элементы теории организации
Функция целеполагания
Функция прогнозирования
Функция планирования
Функция организации
Функция принятия решения
Функция мотивирования
Коммуникативная функция
Функция контроля и коррекции
Кадровые функции руководителя
Производственно-технологические функции
Производственные (комплексные) функции управления
Перцептивные процессы в управлении
Мнемические процессы
Мыслительные процессы в управлении
Интеллект руководителя
Регулятивные процессы в управлении
Процессы принятия управленческих решений
Коммуникативные процессы в управленческой деятельности
Эмоционально-волевая регуляция состояний
Мотивация деятельности руководителя
Руководство и лидерство
Способности к управленческой деятельности

Yield on Common Stock

learn more

The rate of return that sets the discounted value of the expected cash dividends from a share of common stock equal to the share's current market price is the yield on that common stock.

If, for example, the constant dividend growth model was appropriate to apply to the common stock of a particular company, the current market price (P0) could be said to be

P0 = D1 / (keg)    (4.26)


Solving for ke, which in this case is the market-determined yield on a company's common stock, we get

ke = D1P0 + g    (4.27)

From this last expression, it becomes clear that the yield on common stock comes from two sources. The first source is the expected dividend yield, D1/P0; whereas the second source, g, is the expected capital gains yield. Yes, g wears a number of hats. It is the expected compound annual growth rate in dividends. But, given this model, it is also the expected annual percent change in stock price (that is, P1/P0−1=g) and, as such, is referred to as the capital gains yield.